国产精品视频全国免费观看
中信建投：络续受益AI开动 PC龙头地位安靖 保管联思“买入”评级
热门栏目
自选股
数据中心
行情中心
资金流向
模拟交游
客户端
本周，中信建投发布点评研报称，联思集团受益于AI开动，功绩较快增长，PC龙头地位安靖。
关于刚刚发布的中期功绩，研报点评如下：
三伟业务集团均结束双位数增长，搀杂式 AI 战术成效显贵。25/26 财年上半年，公司三伟业务集团均录得双位数同比增长。公司坚硬实行“Hybrid AI for All”战术，AI 辩论收入占总收入比重已达 29%，同比提高 15 个百分点，显败露 AI 已成为开动公司增长的中枢引擎。在联思 Innovation World2025 上公司推出了涵盖消耗、交易、出动诞生的齐全东谈主工智能开动诞生及体验，在高性能 PC、智能平板、千里浸式游戏诞生、摩托罗拉智高手机等细分方进取均推出新品，践行公司东谈主工智能普惠愿景。
IDG 业务增长强劲，AIPC 渗入率快速提高。25/26 财年上半年，智能诞生业务集团（IDG）收入同比增长 15%。在第二财季，个东谈主电脑业务民众阛阓份额同比上涨1.8个百分点至 25.6%的历史新高，稳居民众第一。看成 AI 战术的要点，AIPC 发达尤为亮眼，第二财季出货量占个东谈主电脑总出货量的比例已提高至 33%，并在民众 Windows AI PC 阛阓中以 31.1%的份额保持联结地位。
ISG 业务高速增长，AI 工作器需求昌盛。 25/26 财年上半年，基础武艺决议业务集团（ISG）收入同比大幅增长 30%，主要收获于 AI 工作器需求的强劲增长。其中，AI 工作器业务录得高双位数收入增长。公司独到的海神液冷时代发达卓绝，第二财季收入结束同比翻倍以上增长，畴昔十年积存的超百项专利打造了液冷畛域的竞争上风与壁垒，匡助客户结束大限制且具有动力后果的 AI 算力部署落地。ISG 分部上半年筹办逝世为 1.18 亿好意思元，逝世同比扩大主要由于公司为主理 AI 机遇，在家具研发和业务拓展方面加大了战术性干预，预测改日家具将遮掩磨砺、微调、推理等多种责任负载，并扶植多类智能芯片。
SSG 业务稳重增长，络续优化盈利结构。 25/26 财年上半年，决议办作事务集团（SSG）收入同比增长 19%，再创历史新高，筹办溢利率高达 22%，带动筹办溢利同比大幅增长 28%。扶植工作、运维工作和格式与处罚决议工作均结束稳重增长，其中运维工作和格式与处罚决议工作在总收入中占比达到 58.9%的历史新高。TruSc a l e的订单量得回同比翻倍以上增长，源自于诞生即工作（DaaS）和基础武艺即工作（IaaS）生效鼓吹，印证 I T 企成本支拨向运营支拨（Capex-to-Opex）转型趋势。
因此，中信建投保管盈利预测，预测联思2026-2028 财年营收折柳为 769.11/843.79/923.49亿好意思元，净利润折柳为 16.94/19.13/21.96亿好意思元，对应面前 PE 折柳为9/8/7倍，保管“买入”评级。
海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP
包袱裁剪：史丽君
